Nab Fx Options

La Banque Nationale Australienne a licencié quatre négociants en devises au centre d'un scandale commercial qui a coûté la plus grande banque d'Australias 360 millions. La banque a déclaré aujourd'hui la responsabilité principale pour le commerce non autorisé reposé avec quatre membres du bureau des options de devises étrangères. NAB a publié aujourd'hui les conclusions d'un rapport de PriceWaterhouseCoopers dans le scandale commercial qui a trouvé les quatre opérateurs exploités lacunes et faiblesses dans les systèmes et les processus pour masquer les pertes commerciales et de protéger les bonus. Les négociants - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray et Vince Ficarra - ont été licenciés. En outre, NAB a déclaré aujourd'hui que le chef du Forex dans la Division Marchés banques, Gary Dillon, qui était le superviseur direct des quatre commerçants, serait également rejeté. La banque a indiqué que trois cadres supérieurs quitteraient NAB après la publication du rapport. Le directeur général des services bancaires institutionnels, Ian Scholes, le chef de la Division des marchés, Ron Erdos, et le directeur général exécutif de la gestion des risques, Chris Lewis, sont les suivants: NAB a déclaré que des gestionnaires expérimentés ont été nommés à ces postes à court terme jusqu'à ce que la NAB termine les processus de recrutement appropriés. Plus tôt cette année, l'ancien directeur général Frank Cicutto et le président Charles Allen ont quitté à la suite du scandale. La banque a annoncé aujourd'hui un plan en quatre points pour aborder les questions couvertes par le rapport PriceWaterhouseCoopers (PWC). Le président Graham Kraehe et le directeur général John Stewart ont indiqué que le plan suivait un examen de deux mois par PWC qui a impliqué des entrevues avec plus de 45 employés et des tiers, la recherche sur des milliers d'email et l'analyse de 10.000 transactions commerciales. NAB a déclaré que les points clés dans le rapport a inclus que la perte finale des options FX trading non autorisé est de 360 ​​millions de pertes considérablement augmenté entre Septembre 2003 et Janvier 2004 les quatre commerçants impliqués exploitées lacunes et faiblesses dans les systèmes et les processus pour cacher les pertes commerciales et protéger Les primes et les pertes commerciales ont été signalées à la direction par plusieurs employés subalternes. Le Comité est convaincu qu'une évaluation complète et équitable de toutes les questions a été entreprise et que des mesures correctives appropriées sont prises pour traiter toutes les questions soulevées dans le rapport de PWC et pour empêcher qu'elles ne se reproduisent, a déclaré M. Kraehe. Le rapport dit qu'il y avait une supervision de gestion inadéquate dans la division NABs marchés ainsi que des lacunes significatives dans les fonctions de surveillance back-office. Il y avait aussi des faiblesses dans les procédures de contrôle, l'échec des systèmes de gestion des risques et l'absence de contrôles financiers dans la division, selon le rapport. Selon PWC, il n'y avait pas une culture de conformité appropriée au sein de la division des marchés des NAB et il y avait une tendance à supprimer les mauvaises nouvelles plutôt que d'être ouvert et transparent sur les problèmes. Elle a ajouté que les signaux d'alerte, tant de l'intérieur de la banque que des régulateurs et d'autres acteurs du marché, n'avaient pas été correctement pris en compte. M. Kraehe a déclaré que le conseil a accepté qu'il était finalement responsable de la culture et la réputation de la banque et les pertes subies par les actionnaires. La banque a aujourd'hui rejigged deux comités de conseil, avec Peter Duncan en remplacement de M. Kraehe en tant que président du comité des risques et John Thorn reprenant de Cathy Walter en tant que président du comité d'audit. Les pertes commerciales sont examinées par l'Australian Prudential Regulation Authority, la Australian Securities and Investments Commission et la police fédérale australienne. Ces agences détermineront si des actions civiles ou criminelles seront prises contre des individus en raison des pertes de trading des options de devise étrangère, M. Stewart a dit. M. Stewart a déclaré que la banque raffinait son cadre de gestion des risques pour obtenir un équilibre plus approprié entre les fonctions de gestion et de police. Nous avons déjà examiné les limites de la valeur à risque et réduit notre exposition au risque, a déclaré M. Stewart. Il a dit que les faiblesses dans les procédures de contrôle identifiées par PWC avaient été, ou seraient, rectifiées sans délai. Il s'agit notamment de l'analyse des profits et des comptes quotidiens de négociation, de la déclaration de toutes les transactions importantes et inhabituelles, de l'examen de tous les taux hors marché sur les transactions à haut risque et d'un back-office plus solide qui vérifie toutes les transactions. Il est totalement inacceptable que les employés des politiques de violation nationale et les limites de contrôle, M. Stewart dit. A partir de maintenant, il y aura une politique de tolérance zéro à l'égard de violations non autorisées limite à l'échelle nationale. Les actions de NAB ont chuté de 23 cents à 31,61 en 1146 AEDT. Rogue traders NAB face à leur jour jugement TYRANT. Automate. Philosophe. Pigeon. Deux années de dissection publique ont laissé l'Australie avec ces quatre caricatures du peuple derrière un scandale qui souillait le nom de la plus grande banque des nations. Mardi sera le dernier jour de la dernière épreuve des deux derniers commerçants dans le National Australia Banks 360 millions de scandale de change. Le moment cathartique arrivera alors que les commerçants voyous David Bullen et Vincent Ficarra reçoivent des peines pour placer des accords shonky qui falsifient le bénéfice qu'ils avaient fait négocier des options de change 151 droits d'acheter ou de vendre des pays différents à des moments donnés et des prix fixes. Conçu par le patron de la fourrure Luke Duffy et traité par son complice à Londres, Gianni Gray, les métiers ont fait apparaître que le bureau de change du NAB avait atteint son objectif annuel de 37 millions de dollars pour l'exercice 2003. Ce n'était pas le cas. Une banque jubilante et involontaire a payé des primes de rendement dépassant le revenu annuel moyen des Australiens, dans certains cas par des multiples lourds. Le bureau du forex s'est assis en dehors des collègues NAB, une bulle d'octane élevé, un haut profit et un risque élevé. Dans son livre Fake: My Life comme Rogue Trader. Bullen dépeint une vie d'excès: liqueurs, cigares, barres, hélicoptères et chapiteaux d'entreprise. L'équipe des commerçants d'élite était entourée par des jurés qui avaient un emploi, mais ne savaient pas ce qu'ils faisaient. Les commerçants se sont enchâssés dans une langue distincte. Ficarra, d'ascendance italienne, s'appelait Vinnie. Duffy surnommé Grey Square ou G-Spot, car il était si sensible à la culture commerciale. De Grey, Duffy a dit à la cour: Il faisait toujours une puanteur sur les choses, si elles allaient à la fois bonnes et mauvaises, et vous pourriez sentir la puanteur venant de Londres. Pour cela, il et le commerçant junior Dennis Gentilin, le dénonciateur éventuel qui a amené les temps élevés à une fin, a gagné le titre de London chevaux puants. Ils ont juste créé cette base de pouvoir où ils étaient des lois en eux-mêmes, M. Gentilin dit à la Cour de comté. Duffy a convaincu son équipe qu'ils étaient des BATEAUX 151 de tous les temps. Le tribunal a entendu qu'il a gardé une liste noire des commerçants qui l'ont traversé et tous ceux qui ont remis en question son autorité ont été ridiculisés. Un autre vendeur junior, Vanessa McCallum, a rappelé comment Duffy l'avait averti une fois qu'un commerçant qui l'avait croisé faisait maintenant le pain pour gagner sa vie. Mme McCallum a également joué un rôle dans l'alerte de la banque à la fraude. Ma plus grande peur était, si rien ne va pas, je vais devoir quitter le bureau parce que vous deviez être fidèle à Luke (Duffy), dit-elle. Duffy a plaisanté en disant que l'examen de fin d'année de 2003 devrait commencer: les gars de Gday, nous avons eu une grande année, nous payent des charges d'argent. Mais l'année n'avait pas été grande. Il avait fini 5 millions dans le rouge 151 42 millions en dessous du budget. Duffy a témoigné que la façon de sortir de la perte est devenue évidente lorsque Mme McCallum a accidentellement entré dans un commerce d'options qui a créé une fausse perte de 1 million. Il est resté dans le système pendant plus d'une semaine, inaperçu par le back office des banques. Lorsque Duffy s'est plaint au bureau, il a reçu un email indiquant que ce n'était pas la responsabilité de back-offices de vérifier l'exactitude des métiers internes. Une escroquerie est née. La compréhension du public des dérivés, tels que les options de devises falsifiées par les commerçants NAB, est qu'il se trouve sur le côté éloigné de l'astrophysique. En 2003, Warren Buffett, le deuxième homme le plus riche du monde, a appelé les armes financières dérivées de destruction massive. Dans le cas le plus simple, investir est comme parier sur les chevaux. Un parieur peut soutenir un cheval ou, pour répartir le risque, peut parier sur plusieurs chevaux avec différentes sortes de paris, y compris quinellas, trifectas et quadrellas. Dans cette métaphore, si les entreprises sont les chevaux et les paris sont les investissements, la quadrella, trifecta ou quinella est le dérivé. C'est un modèle qui tire sa valeur des paris sous-jacents. Maintenant, imaginez les parieurs qui négocient quinellas contre quadrellas, quadrellas contre trifectas, tout en même temps, sur chaque racecourse sur la planète. Le marché des dérivés fonctionne quelque chose comme ça. Mais les dérivés deviennent encore plus complexes. Les parieurs peuvent miser sur l'avenir sur l'état des marchés en trois mois, six mois, douze mois, dix ans ou plus. Et ils peuvent parier contre eux-mêmes. Et ils peuvent offrir des cotes. C'est un jeu qui génère des profits énormes 151 ou des pertes dévastatrices 151 en tissant une myriade d'échecs probables. Il est joué avec des milliards de dollars, de préférence des dollars qui appartiennent à quelqu'un d'autre. Dans son livre Traders, Guns and Money. Ancien négociant en dérivés Satyajit Das appelle le marché un monde de beaux mensonges, qui cherchent tous à distraire le monde non commercial des fils déchirés lier le système bancaire ensemble. Il y a des vendeurs qu'ils mentent aux clients, écrit-il. Les commerçants mentent aux vendeurs et aux gestionnaires de risques. Les gestionnaires de risques Ils mentent aux gens qui dirigent la correction 151 lieu, pensent qu'ils courent la place. Les gens qui dirigent la place mentent aux actionnaires et aux régulateurs. Ils reposent principalement sur eux-mêmes. L'environnement à haut risque et à haute récompense attire des âmes confiant 151 esprits ambitieux disposés à résoudre des énigmes. Il engendre aussi l'agressivité et la concurrence. Avec de tels attributs peuvent venir l'insouciance et un sentiment d'admissibilité. Sachant que le back office ne verrait pas les métiers internes, les voleurs de la NAB ont clôturé l'exercice 2003 avec de fausses transactions qui ont gonflé le bénéfice. Plus tard, ils effaceraient les métiers et carrés les livres. Il a travaillé un régal, jusqu'à ce qu'il snowballed. Ils ont accumulé 160 millions de pertes non divulguées et les cartes ont commencé à tomber. La banque a perdu encore plus d'argent en fermant les positions des voleurs et en nettoyant le désordre. La condamnation des mardis marquera la fin d'une tragédie de Sophoclean à NAB 151 dont les joueurs, s'ils sont chanceux, peuvent maintenant disparaître en incarcération et se réfugier dans l'anonymat. Le scandale a déclenché une salle de réunion publique, ce qui a coûté à la banque son président, son directeur général et d'autres cadres supérieurs. Deux ans plus tard, la banque se rétablit encore. Par conséquent, vale Duffy, qui dirigeait le bureau de change du NAB comme son fief privé et commandait les faux métiers à entrer. Quand tout a été connu, il a admis: je me suis enfui et j'ai conduit quelques personnes dans le mauvais chemin avec moi. Il purge une peine de deux ans et cinq mois, avec un minimum de 16 mois. Avant d'être emprisonné, il travaillait dans une compagnie maritime, gagnant 45 000 par an. Vale Grey, le gormless, basé à Londres récipiendaire des métiers qui a fermé les offres de mauvaise qualité à l'offre Duffys. Pour joindre les deux bouts avant qu'il ne soit emprisonné, il jongle avec des emplois de peintre de bateau et de pizza. Le tribunal lui a accordé un an et quatre mois avec une période de non-libération conditionnelle de huit mois. Vale Bullen, qui a écrit un livre pour chroniquer sa chute d'une vie alimentée par la testostérone dans la haute finance. Dans son angoisse, il s'est tourné vers Bouddha, a fait pousser une barbe et a défendu sa propre défense échouée devant la cour. Finalement, vale Ficarra, qui insistait qu'il avait agi de bonne foi, que tout le monde savait ce qui se passait et luttait pour comprendre comment un jury pouvait le croire malhonnête. Le protégé, seulement 23 et nouvellement engagé quand il a commencé à entrer dans les transactions frauduleuses dans le système bancaire informatisé des banques, a plaidé pour une assignation à domicile: prison n'est pas pour moi, il a protesté. Mardi, nous verrons. Commerce international - Modes de paiement L'importateur paie à l'exportateur une lettre de crédit après que l'exportateur a expédié les marchandises. Une lettre de crédit est un engagement pris par une banque de payer l'exportateur pourvu qu'ils remplissent ses conditions. Le paiement peut être dû immédiatement (quotat sightquot) ou à une date ultérieure (quottermquot) que l'importateur et l'exportateur acceptent. Pour les importateurs considérés comme étant à risque moyen, il existe une certaine assurance que l'exportateur a expédié les marchandises avant que vous ayez à payer. Vous devez organiser une lettre de crédit avant qu'une lettre de crédit puisse être émise. Pour les exportateurs considérés comme de faible à moyen niveau de risque que la banque émettrice paiera pour les marchandises que vous expédiez aussi longtemps que vous remplissez toutes les modalités et conditions de la lettre de crédit. Il est important de comprendre les risques de crédit de la banque émettrice et de leur pays avant que vous acceptiez cet arrangement. Collecte de la vue documentaire L'importateur paie à l'exportateur après que l'exportateur a expédié les marchandises. L'importateur a besoin des documents d'expédition pour effacer les marchandises à l'arrivée. La banque détient les documents jusqu'à ce que l'importateur paie les marchandises. C'est ce qu'on appelle un paiement quotsightquot, parfois appelé quotDocuments against Paymentquot ou quotDPquot. Pour les importateurs considérés comme un niveau de risque moyen, il y a une certaine assurance que l'exportateur a expédié les marchandises avant que vous ayez à payer. Pour les exportateurs considérés comme un niveau de risque moyen que les marchandises que vous avez expédiées sont généralement libérés à l'importateur après qu'ils ont payé. Les compagnies de fret aérien libèrent habituellement des marchandises à l'importateur immédiatement, même si elles n'ont peut-être pas payé. Collection de documents à terme L'importateur paie à l'exportateur après que l'exportateur a expédié les marchandises. L'importateur a besoin des documents d'expédition pour effacer les marchandises à l'arrivée. La banque détient les documents jusqu'à ce que l'importateur s'engage à payer les marchandises à une date ultérieure. C'est ce qu'on appelle un quottermquot paiement, connu parfois comme un quotDocuments against Acceptancequot ou quotDAquot. Pour les importateurs considérés comme un moyen à faible niveau de risque que vous serez en mesure de recevoir et d'inspecter les marchandises avant de vous payer. Pour les exportateurs considérés comme un risque moyen à élevé, les marchandises que vous avez expédiées seront livrées à l'importateur lorsqu'elles s'engagent à payer à une date ultérieure. L'importateur ne peut pas honorer cet engagement en cas de litige ou s'il rencontre des difficultés de paiement. Paiement après livraison